东莞期货配资 大摩：下调国泰航空目标价至8.1港元 评级下调至“与大市同步”

发布日期：2024-08-14 08:17    点击次数：191

　　摩根士丹利发报告指，下调国泰航空目标价23%，从10.5港元至8.1港元，维持对目标EV/EBITDA倍数基本不变，对该公司的乐观假设及悲观假设目标价各降至11.1港元及4.2港元，评级从“增持”下调至“与大市同步”。

值得留意的是，随着企业支出增加，日本国内通胀和工资增长亦正加快。日本国内的通胀亦将推升来自政府、监管机构以及重要的少数股东和激进股东关于股东回报改革的压力和期望。通胀亦将有利于拥有庞大资产负债表的日本大型公司。

　　该行认为国泰航空25%的收入敞口是货运业务，内地的电商或将带来强劲需求，引发今年第四季度旺季运费上涨，带来盈利增长。除此之外，在国泰航空今年上半年回购其全部优先股后，预计该公司将在2024财年或2025财年中期现金股息支付；6-7%的股息率对大摩来说似乎很有吸引力。

　　大摩下调对该公司2024年收入预期15%，2025年下调16%；预计2024年净利润将较2023年下降，对2024年至2025年的盈利预测与共识基本一致。

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责任编辑：张倩 东莞期货配资